看國外：讓我們看看生產成本上升

發布日期：2021-04-29 15:15:25 來源：互聯網

歡迎來到2021年，全球范圍內已經開始發生許多引發風險的事件，不斷發展的自然災害（旱災蔓延）和新的政府政策的結果……這些事件不成比例地旨在減少大多數肉類生產商的利潤，而不管他們來自哪個國家。第一個后果將是生產成本上升，這既是自然災害（干旱蔓延）的發展，又是新政府政策的作用。其中一些因素之間存在一種負協同效應，這將使成本增加的影響倍增，這要比任何單個因素的影響都大。我們可以從談論美國和全球飼料谷物價格開始。

根據美國農業部最近的一份報告，2020年愛荷華州德雷喬（Iowa derecho）退耕對農作物造成的破壞以及2020年玉米庫存的意外使用增加使美國玉米市場價格上漲。由于氣候事件（derecho）導致的減產可能會使美國玉米產量減少約1-2％。在這一年中，飼料用量的意外增加（很可能是由于肥育豬在等待屠宰場場開張的情況下，飼養周期遠遠長于正常周期）使舊作物庫存減少了近4％。這些事件導致總供應下降（新的和舊的作物）約百分之二點五，當加權在一起。結果是“使用天數”從42天減少到39天。這是現有數據的一種估算，可以支持所有來源對2020年收成作物的正常預期使用。正如你所懷疑的，價格和剩余的“使用天數”之間有很強的關系。目前，剩余總使用天數約為4.50美元/蒲式耳（177美元/公噸）。目前愛荷華州的現金出價略高于5美元/蒲式耳（196.5美元/公噸），許多分析師預計，如果春季天氣不適合種植，到初夏或之前，玉米價格可能會達到6美元。

隨著中國開始擺脫2018年夏末開始的非洲豬瘟災難，玉米出口量的增加（尤其是對中國的玉米出口量）也正在耗盡美國的供應。如果他們的復產策略取得了成功，我們可以預期將繼續大量采購。請參閱較早的一篇文章，看看如何通過查看中國豬肉的內部價格，真正了解重啟后的情況。目前，價格模式在反映復產成功或減少帶來很大挫折方面非常不平衡。此外，在COVID-19病暴發的地區（最近在北京附近），與“戰時”協議相關的物流中斷，并可能會帶來一些混亂的局面。新年是中國最大的豬肉消費季節性模式，因此供應短缺和需求增加可能導致目前價格保持高位。如果他們在夏天之前保持高居不下，那么重新復產的成功將受到質疑。

隨著特朗普卸任，全球化主義者在全球范圍內處于上升地位，這將導致大宗商原料價格開始持續上漲，首先是能源價格上漲，然后迅速進入飼料谷物成本上漲（以及其他所有成本）。美國現任政府的策略之一是提高化石能源的使用成本，從而抑制化石能源的使用，同時為替代能源形式提供補貼。拜登政府最早的行動之一是取消一個大型石油管道項目，該項目已經在環境影響方面獲得完全批準，從加拿大西部頁巖地區，一直到美國，再到美國南部的出口港口和煉油廠。這將迫使加拿大人減少石油生產，并通過更昂貴，風險更高的運輸方式（火車和卡車）沿著山路向西輸送石油

此外，拜登政府還停止了所有新的政府土地租賃，以生產頁巖油（通過水力壓裂法），后者提供石油和廉價天然氣。目前，水力壓裂技術生產了美國一半的原油和三分之二以上的天然氣。據估計，停止聯邦土地上的所有水力壓裂作業將減少約25%的供應。如果這些行政命令不因訴訟而停止或大幅放緩，預計油價將緩慢攀升至每桶100-150美元區間。此外，還有一個承諾，即不會建造一個新的燃煤發電廠來發電（政府將使其過于昂貴）。

不管你喜不喜歡，化石燃料驅動著與能源相關的一切，目前占美國能源使用量的90%左右。除了爭先恐后地要求采用一些有前途的新核能生產方法外，預計飼料成本和大多數其他成本（包括陸路和海上出口豬肉的成本）將大幅上升，從而在短期和長期內減少收入，同時提高成本。如前所述，這些政策將是自然災害的一種力量倍增，例如正在全球緩慢蔓延的新出現的干旱，已經顯著減少飼料糧食產量。

為恢復一系列法規做好準備，這將減緩生產技術的現代化，增加與生產相關的風險（consider WOTUS, Waters of the US regulations），而深入到當地農業社區的聯邦法規很可能會從特朗普手中被修改。政府做出澄清，并重新制定一套模糊的規則，使律師和顧問行業陷入困境，這既增加了農業新投資的成本，又增加了風險。盡管如此，期貨市場還是非常樂觀，斷奶和飼喂豬的售價都很高。我撓頭，但如果有錯，準備給一個教訓。如果錯誤的。就在你慶幸2020年已經過去的時候，歡迎來到2021年。

BY Dennis DiPietre